Nueva York.- Nu Holdings Ltd perdió 12 mil millones de dólares en valor de mercado el viernes en su peor sesión registrada después de publicar ganancias en el cuarto trimestre que no alcanzaron las estimaciones de los analistas.

Las acciones cerraron un 19 por ciento a la baja, un día después de publicar sus resultados. La liquidación le quitó su estatus como el banco que cotiza en bolsa más valioso de América Latina, devolviéndoselo a Itaú Unibanco Holding.

Nubank, como se conoce a la compañía, reportó 2 mil 990 millones de dólares en ingresos en el trimestre, en comparación con una estimación media de 3 mil 210 millones en una encuesta de Bloomberg. El rendimiento sobre el capital fue del 29 por ciento, en línea con las estimaciones.

Mientras tanto, los ingresos netos ascendieron a 552.6 millones de dólares, menos que la estimación promedio de 566.4 millones. La compañía, que opera en Brasil, México y Colombia, sumó 4.5 millones de clientes en el trimestre, elevando su total a finales de diciembre a casi 114.2 millones.

"NU parece estar adoptando una postura más prudente con respecto a la originación (principalmente en tarjetas de crédito), pero nuestra lectura de los resultados es en su mayoría negativa", escribió el analista de Citigroup Gustavo Schroden en una nota a los clientes.

Las inciertas perspectivas macroeconómicas en Brasil están llevando a Nubank a adoptar un enfoque más conservador, especialmente en un escenario de altas tasas de interés, que se espera que sigan subiendo. El banco se está enfocando en crecer en segmentos de menor riesgo, incluida su oferta para clientes de mayores ingresos y préstamos garantizados.

La cartera de préstamos garantizados del banco, por ejemplo, creció un 615 por ciento anual hasta alcanzar los mil 400 millones de dólares, lo que representa el 23 por ciento de su cartera de préstamos total. Durante la conferencia telefónica sobre resultados, la gerencia dijo que no se espera que el crecimiento de los préstamos garantizados diluya su ROE.

El año pasado, el real brasileño cayó 21 por ciento frente al dólar debido a que las preocupaciones sobre el creciente déficit presupuestario del gobierno provocaron una caída del mercado en todos los activos.

"Estamos más atentos a la macroeconomía, teniendo en cuenta la reciente volatilidad", dijo Jorg Friedemann, responsable de relaciones con inversionistas de Nubank, en una entrevista.

Incluso después de la caída, las acciones de Nu han ganado un 9 por ciento en lo que va del año para una capitalización de mercado de 54 mil millones de dólares.

Su rápido crecimiento desde una startup fintech en 2013 hasta un gigante regional que cotiza en bolsa con 114 millones de clientes se logró inicialmente ofreciendo servicios a clientes de bajos ingresos tradicionalmente excluidos de la industria financiera junto con tarjetas de crédito de límite bajo y aplicaciones móviles fáciles de usar.

Un punto positivo en la publicación fue la mejora en los préstamos morosos que se habían convertido en una fuente de preocupación para algunos analistas e inversionistas. El porcentaje de préstamos vencidos a corto plazo cayó 30 puntos básicos hasta el 4.1 por ciento, mientras que aquellos con morosidad de más de 90 días cayeron 20 puntos básicos hasta el 7 por ciento.

También describió sus objetivos para convertirse en un banco digital global impulsado por IA a largo plazo. David Vélez, director ejecutivo de Nu, dijo que el banco tomará "medidas críticas" en 2025 para sentar las bases que respalden sus productos y servicios a escala global.

"Durante los próximos 10 años, continuaremos persiguiendo esa hipótesis de probar este modelo realmente en más países fuera de América Latina", dijo Vélez en una llamada con analistas. "Este no es un modelo fácil de internacionalizar, especialmente la forma en que lo hacemos para convertirnos en la cuenta bancaria principal de nuestros clientes".

Es probable que Nu anuncie un nuevo mercado en algún momento de este año, dijo Friedemann, responsable de Relaciones Internacionales.