El rendimiento de la deuda pública estadounidense a 30 años alcanzó nuevos máximos plurianuales en la última jornada de una semana difícil, después de que un indicador de confianza del consumidor superara las estimaciones de los economistas.

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años, que el jueves había tocado su nivel más alto desde 2004, subió hasta cinco puntos básicos, situándose en el 5.53%; a principios de julio se encontraba por debajo del 5%.

El rendimiento del bono a 10 años también marcó un nuevo máximo plurianual, superando el 5.22%.

"No existen niveles técnicos claros a los que aferrarse, lo que deja la situación en una especie de vacío", señaló Izaac Brook, estratega de tasas de RBC Capital Markets. "Esto permite que los rendimientos sigan subiendo progresivamente".

Los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo aumentaron este viernes, mientras que los de la deuda a corto plazo -más sensibles a las expectativas cambiantes sobre las alzas de tasas de interés de la Reserva Federal para frenar la inflación- descendieron.

No obstante, los rendimientos de todos los plazos alcanzaron esta semana máximos plurianuales ante la previsión de que el aumento de tasas de la Fed de septiembre -la primera desde 2023- fuera solo el inicio de una serie de incrementos, dado que el conflicto de Estados Unidos en Medio Oriente apuntala los precios de la energía.

El alza en los rendimientos de los bonos del Tesoro refleja no solo la posibilidad de que los precios más altos de la energía mantengan elevados los indicadores generales de inflación, sino también indicios de que la economía estadounidense está resistiendo bien los tipos de interés más altos.

El indicador de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, pese a caer en septiembre a su nivel más bajo en cuatro meses, se mantuvo mejor de lo que anticipaban los economistas.

Los movimientos de los rendimientos ampliaron la brecha entre las tasas a corto y largo plazo; segmentos clave, como el diferencial entre los bonos a 2 y 10 años y entre los de 5 y 30 años, repuntaron desde los niveles más bajos registrados en más de un año -alcanzados a principios de semana, cuando los rendimientos a corto plazo habían subido inicialmente con mayor fuerza-.

La actividad en los contratos de futuros sobre bonos del Tesoro fue coherente con una toma de beneficios por parte de los operadores respecto a sus posiciones anteriores.

Por ejemplo, un par de operaciones en bloque que involucraban contratos de futuros sobre bonos a cinco años y contratos de futuros "Ultra Bond", ejecutadas simultáneamente poco antes de las 10:00 a. m. (hora de Nueva York), se realizaron a niveles de precios que sugerían la compra de los bonos a cinco años y la venta de los "Ultra Bond".

"El mercado ya ha descontado demasiado en el tramo corto de la curva", señaló Monty Gandhi, estratega de SMBC Group.

"Los inversionistas a corto plazo buscan comprar en este tramo, considerando que cualquier presión bajista adicional debería trasladarse al tramo intermedio o reflejarse en una expectativa de tipos más altos durante más tiempo", dijo.