Nueva York, EU.- Anthropic PBC busca una valoración totalmente diluida de alrededor de 1.4 billones de dólares en su oferta pública inicial, en un intento de hacer historia como el primer laboratorio de inteligencia artificial de frontera en salir a bolsa.

La fabricante del chatbot Claude y algunos de sus respaldos buscan recaudar hasta 90 mil 400 millones de dólares en la IPO y una colocación privada.

La oferta base recaudaría hasta 64 mil 400 millones de dólares, con acciones comercializadas entre 70 y 78 dólares cada una, según un documento presentado este martes ante la Comisión de Valores y Bolsa de Estados Unidos (SEC).

Anthropic ofrece 801.4 millones de acciones, mientras que los respaldos venden 23.6 millones de acciones.

La cifra también incluye una colocación privada destinada a recaudar 26 mil millones de dólares en total, dirigida a Advanced Micro Devices Inc., Broadcom Inc., Alphabet Inc.'s Google, Micron Technology Inc., Microsoft Corp., Nvidia Corp. y Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., según muestra el documento.

En el extremo superior del rango de precios, Anthropic tendría un valor de mercado de alrededor de un billón de dólares, basándose en las acciones en circulación enumeradas en el documento.

Teniendo en cuenta las opciones sobre acciones de los empleados, las acciones restringidas y las acciones reservadas para el programa de igualación de donaciones benéficas de la compañía, Anthropic tendría un valor totalmente diluido de alrededor de 1.4 billones de dólares.

El ambicioso objetivo de Anthropic, incluida la colocación privada, alcanzaría aproximadamente los 100 mil millones de dólares al incluir una opción de sobreasignación o "greenshoe", según cálculos de Bloomberg News.

Eso superaría la oferta base de 75 mil millones de dólares de SpaceX, o los 86 mil 200 millones que recaudó con el greenshoe.

El objetivo desafía las inquietudes generadas por una fuerte venta de acciones relacionadas con la IA la semana pasada, impulsada por las expectativas de que los políticos que prometen una regulación más estricta de los centros de datos y la infraestructura relacionada aumentarán los costos y limitarán el desarrollo de la tecnología.

Los inversores están bajo presión para decidir si las valoraciones en IA reflejan una trayectoria plausible para una tecnología que muchos esperan que transforme la economía y la sociedad en su conjunto, o una confianza excesiva en un tema de inversión que aún no ha demostrado su permanencia.

La adopción generalizada de Claude Code y herramientas rivales por parte de los desarrolladores de software apunta al potencial de transformación de una amplia gama de actividades profesionales, desde el descubrimiento de nuevos medicamentos milagrosos hasta la navegación por complejas normas legales y contables, pasando por la gestión de una fábrica.

Ya más del 90% de las contribuciones al código base de Anthropic fueron escritas por Claude, según muestra el documento.

Anthropic ha introducido las llamadas soluciones verticales en estas áreas, con especial énfasis en la atención médica y las ciencias de la vida.

Cuenta con Vas Narasimhan, director ejecutivo de Novartis AG, como uno de los miembros de su junta directiva.

La IPO está prevista para fijar precio el miércoles 18 de noviembre, según los términos del acuerdo revisados por Bloomberg.

La historia de origen de Anthropic gira en torno a antiguos ejecutivos de OpenAI que desertaron porque querían priorizar la seguridad de la IA.

Casi seis años después de su fundación, Anthropic se ha estructurado como una corporación de beneficio público que equilibra los intereses de los accionistas con los de la sociedad, y cuya gobernanza incluye un Long-Term Benefit Trust que tiene el poder de elegir y destituir a la mayoría de los miembros de la junta directiva de la compañía.

Los siete cofundadores de Anthropic poseen aproximadamente participaciones del 1.4% en la compañía, lo que los convierte a cada uno en multimillonarios varias veces.

Eso sigue siendo cierto incluso si cumplen sus promesas de donar el 80% de su capital personal en la compañía a causas filantrópicas.

Los gastos operativos totales de la compañía saltaron a 17 mil 500 millones de dólares en el tercer trimestre, un aumento del 292 % respecto al año anterior.

Pasó de un beneficio operativo de 974 millones de dólares en el segundo trimestre -su primero tras al menos cinco trimestres de pérdidas operativas- a una pérdida de 567 millones de dólares en los tres meses terminados el 30 de septiembre, según el documento.

La pérdida operativa del tercer trimestre se debió principalmente a 5 mil millones de dólares en costos de computación bajo compromisos a corto plazo y 2 mil millones de dólares en cargos no monetarios relacionados con el programa de igualación de donaciones benéficas de la compañía.

Las presiones de precios de la IA han comenzado a afectar los ingresos de Anthropic. Precios más bajos en algunos de sus nuevos modelos, más descuentos contractuales para algunos clientes, redujeron el crecimiento de sus ingresos en el tercer trimestre en alrededor de 600 millones de dólares, según muestra el documento.

Anthropic ha bajado los precios en los lanzamientos de modelos más nuevos, incluido Opus 5.5 en septiembre, y OpenAI también ha introducido modelos de menor precio en los últimos meses.

Los gigantes de la IA enfrentan una creciente competencia de modelos de pesos abiertos más baratos, incluidos los de desarrolladores chinos, que los clientes pueden descargar y ajustar a sus necesidades.Goldman Sachs Group Inc. y Morgan Stanley lideran la IPO de Anthropic, con la participación de otras 20 entidades bancarias, según muestra el documento.

Se espera que la acción cotice en el Nasdaq Global Select Market bajo el símbolo ANT.

Con información de Bloomberg