Cd. de México.- Netflix se retiró de la puja por la compra de Warner Bros., dejando el camino libre para Paramount y un acuerdo de 111 mil millones de dólares. Crédito: Archivo
Las acciones de Netflix subieron hasta un 13 por ciento en las operaciones posteriores al cierre, lo que indica que los inversores se alegraron de que la compañía abandonara el acuerdo. Crédito: Archivo
La oferta de Paramount incluía cadenas de televisión por cable de Warner Bros. como CNN y TNT. Crédito: Archivo
La adquisición de Warner Bros. Discovery dio un giro después de que Paramount Skydance superara la oferta que ponía a Netflix como la nueva dueña.
Tras haber sido bateada en diciembre con una propuesta de 108 mil millones de dólares, Paramount mejoró la apuesta a 111 mil millones, cifra que Warner calificó este jueves como un "acuerdo superior", dándole a Netflix cuatro días hábiles para decidir si contraofertaba.
La respuesta se dio horas después del anuncio. En un comunicado conjunto, Ted Sarandos y Greg Peters, codirectores ejecutivos de Netflix, indicaron que no aumentarán la propuesta, tras considerar que ya no resultaba atractivo desde el punto de vista financiero.
"La transacción que negociamos habría creado valor para los accionistas con un camino claro hacia la aprobación regulatoria", indicaron Sarandos y Greg Peters.
"Sin embargo, siempre hemos sido disciplinados, y al precio requerido para igualar la última oferta de Paramount Skydance, el acuerdo ya no es financieramente atractivo, por lo que declinamos igualar la oferta".
En diciembre, la plataforma de streaming alcanzó un acuerdo por 83 mil millones de dólares para hacerse de gran parte del conglomerado de medios estadounidense, incluyendo HBO y el estudio cinematográfico Warner Bros.
Pero el lunes, Paramount presentó una jugosa oferta, que incluía un precio de compra de 31 dólares por acción en efectivo, un dólar más que su propuesta anterior, que valoraba la compañía en alrededor de 108 mil millones de dólares.
También propone cubrir la comisión por ruptura de 2 mil 800 millones de dólares que WBD debería pagar a Netflix si se retirara del acuerdo. Y promete 7 mil millones de dólares a Warner en caso de que la operación con Paramount no se cierre debido a obstáculos regulatorios.
Un punto crucial es que la propuesta también incluye el compromiso del fundador de Oracle, Larry Ellison, y padre de David Ellison (director ejecutivo de Paramount), de contribuir con financiación adicional para cumplir con los requerimientos de solvencia fijados por los bancos prestamistas.
Sarandos y Peters agradecieron a David Zaslav, Gunnar Wiedenfels, Bruce Campbell, Brad Singer y la junta de WBD por llevar a cabo un proceso justo y riguroso.
"Creemos que habríamos sido fuertes administradores de las marcas icónicas de Warner Bros., y que nuestro acuerdo habría fortalecido la industria del entretenimiento y preservado y creado más empleos de producción en EU. Pero esta transacción siempre fue un 'agradable de tener' al precio correcto, no un 'imprescindible' a cualquier precio", añadieron.
Con ello, el consejo de WBD es ahora libre de rescindir su acuerdo con la plataforma de streaming y seguir adelante con Paramount.
Compradores cautelosos
Netflix tiene el efectivo para aumentar su oferta, pero sus accionistas han cuestionado la decisión de la compañía de comprar una empresa cinematográfica tradicional.
La compañía ha perdido más de 60 mil millones de dólares en valor de mercado desde que anunció el acuerdo con Warner Bros. Discovery; este jueves subieron casi un 10 por ciento en las operaciones fuera de horario después de que indicaron que no elevarían su oferta, quedando lejos de la compra.
Sarandos, quien dio una serie de entrevistas la semana pasada destacando lo que describió como los beneficios estratégicos del acuerdo para la industria del entretenimiento, también expresó cautela sobre cuánto estaba dispuesto a pagar.
"Somos compradores muy disciplinados", dijo Sarandos este mes. "Estoy dispuesto a irme y dejar que alguien más pague de más".
Paramount, aunque con un tamaño equivalente a una trigésima parte del de Netflix, ha perseguido agresivamente a Warner Bros. Discovery desde que su propuesta de aproximadamente 108 mil millones de dólares fue rechazada en diciembre, presentándola a los accionistas de la compañía en lo que se conoce como una oferta hostil. Tras varias revisiones a su oferta, Warner Bros. Discovery reanudó las conversaciones con Paramount la semana pasada.
Bajo la mira
Cualquier compra de Warner Bros. Discovery será examinada por los reguladores de Estados Unidos y Europa, incluyendo la división antimonopolio del Departamento de Justicia. Si Paramount no logra obtener las aprobaciones regulatorias pertinentes, Netflix podría reavivar su interés como comprador.
El presidente Donald Trump rompió precedentes el año pasado al involucrarse directamente en el proceso de venta, afirmando que "estaría involucrado" en el resultado y ofreciendo comentarios públicos sobre ambas empresas interesadas.
Este jueves, Sarandos pasó gran parte del día en Washington, en la Casa Blanca, donde discutió la transacción con asesores de Trump y funcionarios del Departamento de Justicia.
La visita se programó hace más de dos semanas. Pero ocurrió dos días después de que Trump instara públicamente a Netflix a despedir a Susan Rice, miembro de la junta directiva, quien se desempeñó como embajadora ante las Naciones Unidas y asesora de seguridad nacional del presidente Barack Obama.
